С развитием фондового рынка и появлениям бесчисленных рыночных инструментов,  не обошлось и без разработки целого ряда финансовых теорий и стратегий, призванных вооружить потенциального вкладчика нужным инструментом для разработки эффективных инвестиционных моделей.
Среди всех возможных теорий можно выделить основные теоретические подходы к построению моделей рынка финансов, это и гипотеза эффективного финансового рынка и подход поведенческих финансов и концепция рефлективности.
Стоит подчеркнуть, что важным элементом этих теорий являются человеческое ожидание, предпочтение и особенности психологического поведения, поэтому каждая из теорий  финансового рынка имеет свой подход к воссозданию составляющих, что и обуславливает их отличия.

Теория эффективного финансового рынка

Суть теории эффективного финансового рынка, заключается в том, что она базируется на постулатах о рациональности ожиданий участников рынка. Участники рынка  наиболее заинтересованы в классической, справедливой оценке будущих событий. А те, кто допускают регулярные ошибки, в конечном итоге будут вынуждены покинуть рынок, поскольку понесут убытки. Вследствие этого выживают только те кто, превосходил свои ожидания, а также правильно оценивал собственные силы. Поэтому, общей чертой всех моделей финансового рынка являются инвесторы, которые ведут себя рационально и их прогнозы сопоставимы с реальностью; а вот в качестве платы за неясность они требуют рисковую премию.

Модель ожидаемой полезности

Так званая модель ожидаемой полезности рассматривает выбор между рискованной перспективой как с одной, так и с несколькими вероятными исходами. При использовании данной модели анализируется энное число допустимых вариантов.

Поведенческие финансы

Неисчислимые исследования ученых показывают, что все предпринятые действия в условиях неясности и риска, люди подвергнуты влиянию иллюзий, эмоций, ошибочного восприятия информации и прочих "иррациональных" факторов. Поведенческие финансы – это целое направление финансового менеджмента, которое разработано с учетом иррациональной природы поведения вкладчиков и финансистов на рынке в условиях неопределенности и повышенного риска при принятии важных финансово-инвестиционных решений.